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小盘风格基金逆势上涨 多只产品开启限购模式

今年以来,尽管A股市场持续震荡,部分小盘风格基金仍逆势上涨,多只产品的净值今年以来涨幅均超过10%。为了维持业绩稳定及保护持有人利益,多只绩优基金频频发布公告开启限购,更有部分产品连续多次下调限购金额。在多家机构看来,在当前经济处于复苏过程、短期流动性维持宽松的环境下,小市值风格占优的局面仍将延续。

多只绩优基金开启限购

2023年行情临近收官,多只今年以来业绩优异的基金纷纷公告进行限购。11月24日,中信保诚基金发布公告称,为维护基金的稳定运作,旗下中信保诚多策略灵活配置混合自11月24日起暂停2万元以上大额申购、大额转换转入及大额定期定额投资业务。

上述基金今年11月已连发3次公告进行限购,11月2日,该基金发布公告称暂停100万元以上大额申购、大额转换转入及大额定期定额投资业务。11月15日,该基金再度发布公告,宣布暂停10万元以上大额申购、大额转换转入及大额定期定额投资业务。

无独有偶。11月23日,华夏基金发布公告称,自11月23日起,单个投资人单日累计申购及转换转入申请华夏新锦绣灵活配置混合基金A类或C类基金份额的合计申请金额各类别均应不超过人民币100元。而在11月13日,该基金发布公告,宣布基金的单日申购限额为2万元。

除了上述两只基金,金元顺安优质精选灵活配置、国金量化多因子、大成景恒混合A、招商量化精选股票A等多只基金均已限制大额申购。

数据显示,上述宣布限购的基金今年以来业绩表现均较为优异,以华夏新锦绣混合A为例,截至12月5日,该基金今年以来净值上涨22.7%。此外,金元顺安优质精选灵活配置、中信保诚多策略灵活配置混合、大成景恒混合A和国金量化多因子今年以来净值涨幅均超过10%。

小市值风格占优局面或将延续

业内人士认为,上述宣布限购的基金大多重仓小市值公司,而这类公司今年以来整体表现较为优异。比如中信保诚多策略灵活配置混合第一重仓股龙韵股份,截至12月6日,该股今年以来大涨61.64%;该基金第二大和第三大重仓股民丰特纸和宏达高科,今年以来也均逆势上涨。

小市值公司缘何整体走强?招商基金表示,2021年春节假期过后,公募基金在传统“核心资产”上的拥挤度进一步下降,以中证1000指数为代表的小市值公司迎来了业绩复苏和估值提升的“戴维斯双击”,小盘股表现持续占优。

华西证券研报分析称,11月融资资金净买入规模超430亿元,连续3个月净买入,融资买入额占A股成交额比值一度达到9.1%,接近今年以来最高。两融资金的交易属性较强,更偏好小市值风格和主题投资,融资资金为主要增量资金的市场环境,决定了当前市场小盘风格强于大盘。

华西证券进一步表示,今年以来权益市场赚钱效应偏弱,机构资金定价权较此前有所削弱。大小盘风格可能会由于相对估值比价出现短期均衡,但风格大级别切换的逻辑尚不坚实。中长期维度看,小市值行情大概率尚未结束。

      
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